1、全球央行流動性跟蹤：美歐英日總資產(chan) 、總資產(chan) /GDP。年初以來美歐日央行總資產(chan) 規模均在下行，但下行懸臂絞速度有所趨緩，央行總資產(chan) /GDP比重較年初下降0.9個(ge) 百分點，2023年單季降幅在2個(ge) 百分點左右。
2、美聯儲(chu) 縮表的“量價(jia) ”跟蹤指標：準備金餘(yu) 額與(yu) ONRRP等資產(chan) 負債(zhai) 表關(guan) 鍵賬戶&EFFR - IOER利差等貨幣市場關(guan) 鍵利差。截至2024年3月20日，美聯儲(chu) 準備金規模相比縮表前仍擴張，表明縮表對準備金的衝(chong) 擊仍未顯現；貼現窗口、SRF用量均未提升，表明縮表未造成聯邦基金市場/回購市場出現流動性短缺；EFFR-IOER利差、SOFR-EFFR利差、SOFR-IOER利差均在正常水平，表明縮表未對貨幣市場利率帶來衝(chong) 擊。
3、全球金融市場流動性跟蹤：國債(zhai) 市場流動性&金融市場信用溢價(jia) 。主要經濟體(ti) 的國債(zhai) 市場流動性相對平穩，國債(zhai) 買(mai) 賣價(jia) 差均在曆史較低水平。美元流動性溢價(jia) 處於(yu) 低位，Libor-OIS利差與(yu) 離岸美元掉期點均顯示美元流動性環境穩定。全球信用債(zhai) 市場風險溢價(jia) 處於(yu) 低位，各地區信用債(zhai) CDS均處於(yu) 曆史低位，美國信用債(zhai) OAS與(yu) 商業(ye) 票據-EFFR利差也處於(yu) 低位。
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